Украинцам рассказали, что будет с пенсиями и почему лучше копить самим.
Как передает "Хвиля", об этом говорится в материале РБК-Украина.
Украинское правительство под руководством Юлии Свириденко рассматривает реформу пенсионной системы как одну из главных задач. Министр социальной политики Денис Улютин объявил о планах ввести обязательную накопительную пенсионную систему в ближайшие месяцы.
Проблемы солидарной системы
В настоящее время в Украине работает солидарная пенсионная система, унаследованная с советских времен. Ее принцип заключается в том, что единый социальный взнос (ЕСВ) от всех официально трудоустроенных граждан поступает в общий фонд, из которого выплачиваются пенсии нынешним пенсионерам.
Статистика показывает серьезные финансовые проблемы: средняя пенсия составляет 6 341 гривну, на выплаты тратится около 63,5 миллиарда гривен ежемесячно, а поступления от ЕСВ покрывают лишь часть расходов – 143 миллиарда против необходимых 190,7 миллиарда гривен за квартал.
Борис Кушнирук, глава экспертно-аналитического совета "Украинского аналитического центра", объясняет корень проблемы: когда солидарная система создавалась более века назад, соотношение работающих и пенсионеров было совершенно иным. Люди реже доживали до пенсии и получали ее всего 5-10 лет. Сегодня благодаря развитию медицины и повышению уровня жизни количество пенсионеров значительно выросло.
Ситуацию в Украине усугубляют демографические изменения, вызванные войной – многие молодые люди выехали за границу, а высокий уровень теневой экономики означает, что значительная часть работающего населения не платит ЕСВ.
Преимущества накопительной модели
Накопительная система кардинально отличается от солидарной. Каждый работник делает взносы на личный пенсионный счет, где средства накапливаются десятилетиями до выхода на пенсию. Эти деньги инвестируются в надежные финансовые инструменты для защиты от инфляции и получения дохода.
Ключевое преимущество такой системы – персонификация накоплений. Средства четко привязаны к их владельцу и могут передаваться по наследству, в отличие от солидарной системы, где взносы растворяются в общем котле.
Важно понимать, что накопительная система не заменит солидарную полностью – она станет дополнением к ней. Государство продолжит гарантировать базовую пенсию для всех граждан, включая тех, кто по каким-то причинам не смог делать накопления.
Законодательно второй уровень пенсионной системы (государственная накопительная пенсия) предусмотрен еще с 2004 года, но за 20 лет ни одному правительству не удалось его запустить. Третий уровень – добровольные частные пенсионные фонды – уже функционирует, но охватывает лишь около 50 тысяч человек.
Источники финансирования
Перед правительством стоят два ключевых вопроса: где взять деньги для накопительных счетов и куда их инвестировать.
Для наполнения индивидуальных счетов есть два пути: повышение налоговой нагрузки (увеличение ставки ЕСВ с нынешних 22% или введение нового налога) либо перенаправление части существующего ЕСВ в накопительную систему.
Олег Гетьман, координатор "Экономической экспертной платформы", предупреждает, что повышение налогов на зарплату стимулирует теневую экономику – работодатели переводят сотрудников на "черные" зарплаты или схемы "минималка плюс конверт".
Второй вариант тоже проблематичен: перенаправление части ЕСВ увеличит дефицит Пенсионного фонда на десятки миллиардов гривен, что потребует дополнительного внешнего финансирования. Однако Украина, получающая около 40 миллиардов долларов внешней помощи ежегодно, может попросить у партнеров дополнительные средства для пенсионной реформы.
Эффект от накопительной системы проявится не сразу – потребуется 10-15 лет для накопления значимых сумм, поэтому нынешние пенсионеры продолжат получать выплаты по солидарному принципу.
Проблема инвестирования
Министр Улютин выделяет поиск подходящих финансовых инструментов как главную проблему реформы. При слабо развитом фондовом рынке единственным доступным инструментом остаются облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ).
Однако министр считает этот путь неэффективным: когда государство забирает часть ресурсов из публичных финансов и через пенсионные фонды вкладывает их обратно в государственные облигации, создается "отложенная проблема". Хотя ОВГЗ – безопасный инструмент, он не способствует экономическому росту.
Григорий Овчаренко, директор по управлению активами ICU, поясняет: если Пенсионный фонд будет держать значительную долю активов в правительственных облигациях, государственный бюджет станет должником собственной пенсионной системы.
Особенно проблематично это выглядит при перенаправлении части ЕСВ: государство увеличивает дефицит Пенсионного фонда, выпускает новые облигации для его покрытия, которые покупает тот же фонд. Экономист Илья Несходовский резюмирует: "Государство ничего от этого не выиграет".
Правительство ищет альтернативы, работая с международными партнерами над созданием "временного финансового костыля" – инструмента, который защитит накопления от инфляции до развития полноценного финансового рынка в стране.
Опыт частных фондов
Негосударственные пенсионные фонды уже имеют опыт работы с разнообразными финансовыми инструментами: от депозитов и ОВГЗ до недвижимости, золота, иностранных акций и облигаций. В ICU отмечают, что украинские частные пенсионные фонды используют те же инструменты, что и западные – от акций Apple до индексов S&P и NASDAQ.
Хотя война временно ограничила возможности валютного инвестирования, в перспективе украинские пенсионные фонды смогут инвестировать в международные активы, включая инфраструктурные объекты в развитых странах.
Дискуссия о времени реформы
Мнения экспертов о целесообразности запуска реформы сейчас разделились.
Олег Устенко, экс-советник президента по экономическим вопросам, предлагает сначала модернизировать существующую солидарную систему: пересмотреть максимальные пенсии (особенно судей и прокуроров, ограничив их 3-5 минимальными пенсиями) и ввести "условно накопительные" счета для отслеживания личных взносов.
Илья Несходовский поддерживает эту позицию, считая, что условия для второго уровня пенсионной системы еще не созрели из-за неразвитого фондового рынка. Он предлагает дать людям возможность видеть свои накопления в рамках солидарной системы, что повысит мотивацию к официальному трудоустройству.
С другой стороны, отсутствие накопительной системы само по себе тормозит развитие фондового рынка. Пенсионные фонды во всем мире являются крупнейшими инвесторами – например, канадские фонды владеют аэропортами Брюсселя и Копенгагена.
Григорий Овчаренко видит потенциал: учитывая возможные объемы активов, украинский пенсионный фонд в перспективе сможет инвестировать в крупные инфраструктурные проекты, но сначала необходимо построить соответствующую инфраструктуру внутри страны.
Окно возможностей
Олег Гетьман считает, что сейчас может быть уникальная возможность для реформы: международные партнеры, уже предоставляющие масштабную поддержку Украине, могут помочь и с запуском накопительной системы.
Этот аргумент существенно повышает шансы на успех нынешней попытки реформы. Использование финансовой и экспертной помощи партнеров поможет найти источники средств и разработать инвестиционную политику Пенсионного фонда, соответствующую лучшим мировым практикам.
Таким образом, пенсионная реформа в Украине стоит на пороге исторического момента, когда сочетание внутренней политической воли, экономической необходимости и внешней поддержки может наконец привести к созданию современной многоуровневой пенсионной системы.
Ранее сообщалось, кому из украинцев не хватит страхового стажа.
