Інвестори розпродають акції виробників зброї на тлі війни з Іраном, адже вони просто не встигають за попитом
Акції збройових гігантів США та ЄС несподівано пішли вниз. Інвестори почали масово продавати активи, попри затяжний конфлікт на Близькому Сході та величезні витрати Пентагону.
Про це повідомляє РБК-Україна з посиланням на аналітику Financial Times.
Читайте також: Арсенали порожні: США відкладають постачання зброї до ЄС, а значить і до України
Ціни на акції провідних корпорацій, таких як Lockheed Martin, Northrop Grumman, RTX, L3Harris та General Dynamics, почали падати відразу після ударів США по Ірану наприкінці лютого. Ринок відреагував на виробничий тупик, адже ситуація на фронті випереджає можливості заводів.
За оцінками аналітиків, американські військові використали близько 1000 ракет "Томагавк" проти Ірану за останні два місяці. Ця цифра у 20 разів перевищує кількість ракет, на які ВМС США виділили кошти в цьогорічному бюджеті.
Головний інвестиційний директор Grey Value Management Стівен Грей пояснює ситуацію так:
"США витрачають боєприпаси набагато швидше, ніж ми можемо їх виробляти. Оборонні компанії можуть отримати певну суму грошей авансом, але зазвичай вони не отримують прибутку, поки не зроблять ставку. Якщо доставлення потребує часу, чому ціни на акції повинні зрости більше, ніж вони вже зросли, через прибутки, які не будуть реалізовані роками?"
Парадокс ринку: "Купуй напруженість, продавай війну"
Інвестори змінили стратегію і гроші почали витікати з оборонних фондів. Тільки з одного фонду iShares US Aerospace & Defense ETF вартістю 14 млрд доларів вивели майже 1 млрд доларів. Капітал переходить у безпечні гавані: енергетику та комунальні послуги.
Аналітик Melius Research Скотт Мікус називає це класичною динамікою ринку:
"Це те, що ми називаємо динамікою "купуй напруженість, продавай війну"".
Подібну картину світ уже бачив під час вторгнення в Ірак у 2003 році та після широкомасштабного вторгнення Росії на Україну у 2022-му. Акції Lockheed Martin та RTX впали на 5–10%, хоча раніше демонстрували річне зростання на рівні 50%.
Трамп обіцяє 1,5 трильйона, але ринок сумнівається
Дональд Трамп запропонував збільшити оборонний бюджет США до 1,5 трильйона доларів на 2027 рік. Це на 50% більше від поточних витрат, але інвестори не поспішають купувати акції.
Аналітик Bank of America Рон Епштейн підкреслює, що проблема навіть не в грошах, а в заводах. Виробничі потужності просто не справляються з навантаженням.
Європа теж втрачає позиції
Криза зачепила і європейський ринок. Індекс аерокосмічної галузі Європи від MSCI у березні впав на 9,2%. Це найгірший показник за останні п'ять років.
Серед лідерів падіння:
- німецький Rheinmetall — мінус 10%;
- шведський Saab — мінус 12%;
- чеський CSG — акції впали майже на третину.
Аналітики припускають, що оборонний сектор досяг свого піка. Виробники зброї стикаються з новою реальністю: війна вимагає дешевих безпілотників, а не лише дорогих ракет.
Яка зараз ситуація на ринку зброї
Дональд Трамп визнав, що війна в Україні та Ірані вичерпала оборонні запаси Штатів. Зараз чиновники обговорюють із бізнесом можливість залучення цивільних виробничих потужностей для випуску боєприпасів та військової техніки. Ведуться переговори як з General Motors, так і з Ford Motor.
Через порожні арсенали США в НАТО і ЄС хочуть прискорити виробництво зброї в Європі. Йдеться не тільки про обсяги, а й про швидкість виробництва.
Тим часом Японія починає масовий продаж летальної зброї через небезпечних сусідів. Прем'єрка країни Санае Такаїчі на засіданні кабінету міністрів у Токіо остаточно скасувала давні обмеження на експорт зброї.
